萬科與專業投資機構合作投資基金 持續推進“瘦身健體”

    本報記者 李昱丞

    8月14日，萬科披露與專業投資機構合作投資基金的公告。公告顯示，萬科下屬子公司萬聚盈通、深圳萬科與中信金石、中信證券投資有限公司、泰康人壽簽署有限合伙合同，共同投資設立“中信萬科消費基礎設施基金”。

    據悉，該基金募集規模為22.34億元，主要用于收購萬科兩家下屬子公司，兩家子公司主要持有北京舊宮萬科廣場和深圳龍崗萬科廣場資產，同時存在經營性物業貸款等負債。該基金將聘請執行事務合伙人中信金石擔任基金的管理人，負責基金的投資管理運營等相關工作。

    從出資看，普通合伙人萬聚盈通認繳出資金額為1000萬元，深圳萬科認繳出資金額為12.42億元，合計占中信萬科消費基礎設施基金的比例為56.05%。萬科有權按照有限合伙合同約定將其中不超過36.05%的認繳份額轉讓給后續投資人。另外有限合伙人中信證券投資有限公司以及泰康人壽分別出資1.99億元、7.82億元。

    萬科表示，公司下屬子公司參與投資中信萬科消費基礎設施基金，是落實公司“一攬子方案”的重要舉措，有助于公司聚焦主業、瘦身健體，構建面向未來的、戰略的、可持續的資產證券化平臺。

    所謂的“一攬子方案”，指的是萬科今年在年度股東大會上提出的以“降負債”“融資模式轉型”“聚焦三大主業”為目的的方案，其中包括大力度推進商辦等大宗資產交易，涵蓋資產交易和REITs、Pre-REITs基金兩個方面。

    此次萬科與專業投資機構合作設立的“中信萬科消費基礎設施基金”，就是一只Pre-REIT基金。

    “通過設立Pre-REIT基金，萬科能夠將持有的商業地產等資產進行證券化，提高資產流動性。”

    中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示，通過基金收購并持有部分下屬子公司的資產，萬科能夠直接減少對這些子公司的直接持股，從而降低自身的資產負債率，改善財務結構。同時基金運作過程中產生的現金流和投資收益，將為萬科提供穩定的資金來源。

    事實上，萬科在REITs、Pre-REITs基金方面已有較多試水。今年4月底，底層資產為萬科旗下杭州西溪印象城的中金印力消費REIT在深交所上市，募集規模為32.60億元。除此以外，此前萬科在接受機構調研時透露，公司保障性租賃住房REITs和物流倉儲REITs在申報過程中；建萬租賃Pre-REIT基金實現廣州項目擴募。

    萬科董事會主席郁亮曾稱，REITs的打通將助力萬科從傳統開發商轉型為不動產商，這種轉型不僅有助于公司的穩健發展，也能在未來市場競爭中占據優勢。

    袁帥認為：“萬科與投資機構合作成立消費基礎設施基金，為公司未來更多資產的證券化提供了可借鑒的模式和平臺，有助于其進一步聚焦主業，構建更加靈活、可持續的資產管理體系。”